Люди, так или иначе знакомые с финансовым миром, наверняка слышали о еврооблигациях и евробондах. Но далеко не все внятно понимают, что из себя представляет этот инструмент и как правильно с ним работать.
Определение еврооблигации
Сразу стоит уточнить, что понятие «евробонд» и «еврооблигация» обозначают одно и то же, а именно ценные бумаги российских резидентов, выпускаемые в международном финансовом поле через дочерние компании. Они могут быть не только в евро (как можно предположить из названия), но в долларах и рублях. Доступны для приобретения на Мосбирже, причем даже неквалифицированным инвесторам.
Какова доходность евробондов
Так как бумага позиционируется как «смежная» с банковскими вкладами в долларах или евро, доходность сравнивается именно с ними. Так, самая высокая процентная ставка по валютным вкладам за 2020 год не превышала 1,35 %, а корпоративные еврооблигации могли «предложить» до 2,3 % годовых.
Государственные бумаги являются самыми надежными в своем классе, но их стоимость в 200 тысяч долларов за лот отпугнет многих рядовых инвесторов.
С надежностью все понятно, но как повысить доходность ценных бумаг? Для этого есть несколько способов:
- приобретать евробонды компаний второго и третьего эшелонов — потенциальный риск компенсируется повышенной процентной ставкой;
- инвестировать посредством ИИС, выбрав наиболее подходящий тип вычета;
- покупать облигации на очень длительный срок (от 10 лет и выше).
Внимание! ИИС доступен лишь налоговым резидентам РФ, а два других «лайфхака» повышают риски инструмента.
Столько стоит один лот
«Тело» бумаги (номинальная стоимость) составляет 1000 долларов у большинства корпоративных компаний. У евробондов государственной эмиссии порог входа значительно выше и составляет 200 тысяч долларов. В любом случае стоит учитывать, что по «номиналу» приобрести ничего не получится. Текущая стоимость постоянно корректируется в зависимости от ключевой ставки, рисковости, сроков погашения, курса национальной валюты.
Полный список предложений можно увидеть через любого брокера, торгующего на Мосбирже.
Каковы риски евробондов
Несмотря на относительную безопасность, инструмент может «штормить» от целого ряда факторов:
- риск банкротства эмитента — если дочерняя фирма откажется выполнять свои долговые обязательства, «метрополия» может пожертовать репутацией, «бросив» свое детище на полную гибель. Естественно, деньги вкладчикам никто не вернет;
- вероятность потерь при погашении — инвесторы не должны забывать, что погашение происходит по номиналу. Если в «час икс» бумага будет стоить дороже 1000 долларов, ее владелец обогатится, а вот если меньше — понесет убытки;
- нестабильность ключевой ставки ФРС — из-за «привязки» актива к американской валюте. В случае выпуска новых облигаций повышение ставки повышает их купонные выплаты. А вот с уже выпущенными бумагами все происходит с точностью до наоборот: облигации дешевеют, пока не сровняются по доходности с новыми.
Облигации — инструмент длительного инвестирования, так как ставка в долгосрочной перспективе обычно растет.
Налоги, подлежащие уплате
С 2021 года купоны по государственным облигациям стали облагаться налогом в 13% для резидентов и 30 % для нерезидентов. Причем налогообложение будет происходить даже в отношении старых бумаг.
Здесь есть один интересный нюанс: налоги в РФ уплачиваются только в рублях. Поэтому при получении прибыли в российской валюте и убытка в иностранной, налог все равно взимается, но при профиците в долларах и дефиците в рублях платить ни за что не нужно.
Стоит ли инвестировать
Еврооблигации на самом деле — это уникальный инструмент, позволяющий инвестировать в российские компании за рубежом, получать прибыль в иностранной валюте. С их помощью можно отлично диверсифицировать портфель и защититься от инфляции национальной денежной единицы. Можно повысить их доходность за счет применения ИИС и долгосрочного инвестирования, для которого инструмент в принципе и предназначен — выгода с большей долей вероятности наступит после 5 лет владения.
Бумага отлично подойдет консервативным состоятельным инвесторам, которые не намерены конвертировать свой капитал продолжительное время.
Всем удачных финансовых решений!
