Государственные облигации: преимущества и недостатки

Государственные облигации – это разновидность ценных бумаг, эмитентом которых выступает государство в лице ЦБ РФ или другого правительственного органа. Если акции — это долевая ценная бумага, то облигации — долговая. Проще говоря, государство берёт в долг денежные средства у инвестора на какие-то свои цели. Прибыль, получаемая от их приобретения, формируется двумя путями: через купонные выплаты или от разницы в ценах (покупки и продажи).

Гособлигации
Business фото создан(а) jannoon028 — ru.freepik.com

Виды гособлигаций

Есть несколько классификаций облигаций.

Одна из них определяет виды государственных облигаций, исходя из сроков действия:

  • от 3-х до 12-ти месяцев — краткосрочные;
  • 1 – 5 лет — среднесрочные;
  • от 10-ти лет и выше — долгосрочные.

Валютная классификация предлагает деление на два вида активов: внешние (еврооблигации) и внутренние (рублевые).

Существует еще и такое разделение:

ГКО. Именной краткосрочный актив. Купонов здесь нет, поэтому по нему получают только выплату по дисконту.

ОФЗ. Среднесрочный или долгосрочный актив федерального займа для граждан РФ и других государств.

ОГСЗ. Актив сберегательного займа средней продолжительности действия, именной. Номинальная стоимость 500 рублей. Для приобретения данного вида облигации необязательно иметь российское гражданство.

ОГНЗ. Облигация нерыночного займа. Этот именной актив для юр. лиц РФ и других государств.

Государственная облигация, погашаемая золотом, представлен именным золотым сертификатом. Когда его срок действия подходит к концу, инвестор получает один золотой слиток за каждый сертификат, равный 1 кг.

ОГВВЗ. Именной актив внутреннего валютного займа стоимостью в 1 тысяч $ США.

ОВВЗ. Актив внешнего валютного займа предназначен для торговли на фондовых зарубежных биржах. Стоимость одной облигации от 1 $ США за штуку.

Преимущества и недостатки

Как говорится, у медали две стороны. Соответственно, и в данном вопросе есть необходимость разобрать положительные и отрицательные моменты.

Преимущества:

  • низкий уровень риска, так как должником является государство;
  • возможность инвестирования на разные временные сроки, то есть можно в зависимости от цели подобрать гособлигации, как краткосрочные, так и долгосрочные;
  • доступность цены для многих инвесторов, так как большинство облигаций выпускаются номиналом в 1000 рублей.

Недостатки:

  • вероятность дефолта;
  • падение рыночной стоимости в случае экономического кризиса;
  • невысокий доход.

Доходность

На доходность оказывают влияние следующие параметры:

  • % ставка ЦБ РФ;
  • цена актива при продаже: прибыль определяется разницей между покупной ценой и ценой продажи;
  • величина купона и периодичность выплат;
  • продолжительность действия: самые доходные – долгосрочные.

    Доходность гособлигаций
    Доходность гособлигаций

Риски

Риски потерять активы или же лишиться прибыли минимальны. Гособлигации являются одними из самых надежных инструментов инвестирования.

Ликвидность

При покупке ценных бумаг ликвидность является одним из критериев выбора актива. Возможность в любой момент купить или продать облигации упрощает систему управления своими инвестициями. В этом смысле гособлигации являются привлекательными, так как считаются высоколиквидными.

Цена облигации

Нужно помнить, что торговля облигациями осуществляется в процентах. При покупке гособлигаций цена в стакане будет обозначаться в процентах. То есть указывается % от номинала.

Номинал гособлигаций
Номинал гособлигаций

Соответственно, % от номинала в 1000 рублей равный 100,848% будет означать, что если вы приобретёте облигацию при такой ставке, вам придется заплатить за неё 1008, 84 рублей плюс НКД.

Важно! Если гособлигация покупается по цене выше номинала, доходность инвестора снижается. И наоборот, если бумага торгуется по цене ниже номинала, то доходность инвестора выше.

Зачем выпускают государственные облигации

Государственные облигации – это ценные бумаги, выполняющие важную функцию для государственного бюджета. Полученные от инвесторов денежные средства расходуются по следующим направлениям:

  1. Восполнение дефицита бюджета государства. Часто недостаток образуется к концу года.
  2. Восполнение временного недостатка денежных средств бюджета.
  3. Осуществление крупномасштабных проектов.
  4. Оплата долговых обязательств по активам.

Зачем инвестору приобретать государственные облигации

Покупка инвестором государственных облигаций превращает его в кредитора государства. Он получает прибыль с владения данными ценными бумагами.

Внимание! Приобретать гособлигации стоит тем, кто ценит надежность вложений. Государство не может обанкротиться, а потому для вкладчиков отсутствует риск потерять денежные средства, вложенные в ценные бумаги.

Выгодно ли покупать

Выгода определяется инвестиционными объемами и стратегией. Доход с гособлигаций превышает похожие предложения по депозитам, но всё же не высок. Чтобы получить самый максимум прибыли, потребуется удерживать ценную бумагу весь период времени.

При этом важно учитывать величину комиссий брокера и биржи с операций по приобретению или реализации гособлигаций. Ее величина может быть от 0,045 до 3%. Она определяется посредником.

Дополнительную выгоду можно получить, приобретая ценные бумаги на ИИС.

Правила покупки и продажи

Есть два способа покупки гособлигаций:

  1. Через брокерский счет, на который в целом приобретаются все ценные бумаги.
  2. Посредством индивидуального инвестиционного счета (ИИС). При этом, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13%. Прежде чем воспользоваться ИИС, советуем ознакомиться с особенностями этого счета.

Процедура покупки и продажи достаточно проста и не займет много времени. Самое просто — установить приложение брокера и через него управлять своими инвестициями.

Где и как приобрести

Если у вас уже открыт брокерский счет или ИИС, обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже. Перед покупкой бумаги необходимо пополнить счет с учетом комиссий, которые необходимо будет заплатить брокеру и бирже. Сделки можно осуществлять либо через терминал брокера на компьютере, либо через мобильное приложение.

Где смотреть список доступных для покупки выпусков

Выпуски облигаций, которые можно приобрести, представлены на официальном интернет-портале Минфина, а также на сайтах-агрегаторах: rusbonds, cbonds.

Правовое регулирование

Федеральный закон N306-ФЗ  от 31 июля 2020 года и отдельные правовые акты законодательно регулируют выпуск и оборот гособлигаций. В них прописаны общий порядок обращения и определены правовые нормы обязательств и взаимоотношений между участниками. Закон гарантирует возвращение долга со стороны государства, а также процентов по нему.

Налогообложение гособлигаций для физлиц

В соответствии с ФЗ от 01.04.2020 года №102-ФЗ с 2021 года купонный доход по гособлигациям будет подлежать налогообложению.

Для налоговых резидентов РФ купонный доход будет обложен ставкой 13% при налоговой базе до 5 млн.руб. и 15%, если она превышает 5 млн.руб.

Для нерезидентов РФ установлена ставка налога 30%.

Корпоративные облигации или ОФЗ: что выгоднее

ОФЗ надежнее корпоративных, потому как рыночные колебания на бирже не оказывают на них существенного влияния. Зато доходность корпоративных может быть выше. Так же влияют спрос и предложение в конкретный момент времени. Предпочтительно выбрать несколько объектов для инвестиций, принимая во внимание возможные риски.

Итак, государственные облигации – это ценные бумаги, выпуском которых занимается государство в лице ЦБ РФ или другого правительственного органа. Целью выпуска облигаций является получение денежных средств от инвесторов, которые расходуются по целевым направлениям, в частности, покрытия дефицита бюджета, реализацию крупномасштабных проектов и т.д.

Взвешивая все за и против, каждый инвестор для себя определяет сам насколько это вложение для него будет выгодным.

Всем удачных инвестиционных решений!

Оцените статью
DigestInvest
Добавить комментарий

Adblock
detector