Инвестиционный климат: понятие, факторы и оценка

В российских и мировых СМИ часто упоминается такое понятие, как инвестиционный климат… и чем он лучше, тем больше у конкретного государства шансов стать успешным. Сегодня мы разберемся в «климатических» вопросах наверняка.

Инвестиционный климат

Что подразумевается под понятием инвестиционного климата

Говоря простым языком, инвестиционным климатом называют набор условий для ведения предпринимательской деятельности, определяющий привлекательность отрасли или государства и саму целесообразность вложений.

Общепризнанными маркерами благоприятности климата являются высокий потенциал для инвестирования и сниженные территориальные риски. Совокупность этих факторов побуждает инвесторов к внесению капитала.

Напротив, признаками неблагоприятной обстановки являются повышенные риски при незначительном потенциале «отдачи». Историческая практика показывает, что из «нехорошей локации» уходят даже старые инвесторы, не говоря уже о притоке новых.

Как оценивается привлекательность региона или государства

Грамотные инвесторы при выборе страны или отдельной территории оценивают целый ряд параметров:

  • текущее законодательство и направления его изменения;
  • стабильность конъюнктуры рынка;
  • изменения на внешнеполитической арене.

Иногда при сравнении две локации выглядят приблизительно одинаково — тогда обращают внимание на социально-экономическую ситуацию.

Компоненты инвестиционного климата

Структура климата для инвестирования состоит из нескольких составляющих:

  • риск — характеризует соотношение эффективности субъекта экономической деятельности ко всем возможным рискам;
  • потенциал — описывает все макроэкономические показатели (баланс спроса и предложения, развитость рынков и инфраструктуры, инновации и интеллектуальные резервы);
  • привлекательность — показывает привлекательность локации на внешнем рынке.

Чем больше потенциал и чем меньше риски, тем выше общая привлекательность.

Какие факторы влияют на привлекательность

Для того чтобы инвесторы желали вкладываться в конкретную экономику, у последней должны совпасть следующие факторы:

  • социальные — характеризующие состояние общества и уровень напряжения в нем;
  • инновационные, связанные с наличием инноваций и уровнем их поддержки;
  • ресурсные, показывающие обеспеченность региона природными богатствами;
  • криминальные — показатель уровня преступности и коррумпированности;
  • трудовые, описывающие профессионально-трудовые резервы государства и их качество;
  • экологические, связанные с уровнем загрязненности локации;
  • инфраструктурные, характеризующие состояние дорог всех типов, коммуникаций, вспомогательных объектов;
  • политические, демонстрирующие строй, уровень демократии, состояние плюрализма;
  • финансовые, подразумевающие под собой систему налогообложения, сбалансированность бюджета;
  • экономические — маркер, опирающийся на уровень инфляции, общие тенденции экономического роста, наличие надежных предприятий;
  • производственные, показывающие региональные особенности экономики.

Обычно совокупность факторов бывает либо благоприятной, либо нет — например, при высоком уровне коррумпированности наблюдается высокое напряжение в обществе. Причем система налогообложения и экономика в целом обычно находятся в стагнации.

Как правительство может создать благоприятный для инвесторов климат

Каждое демократическое правительство стремится к привлечению в свою страну капитала. Это реально достижимая цель, которая зиждется на:

  • снижении инфляции;
  • преференциях при взимании налогов с прибыли;
  • выдаче предпринимателям займов на льготных условиях;
  • полном или частичном освобождении от уплаты НДС;
  • проведении выставок для иностранных инвесторов с экспозициями в перспективных отраслях.

В стороне от тренда не остается и РФ — министерство экономики разрабатывает и внедряет всевозможные проекты, направленные на повышение привлекательности страны на международной арене.

Как проходит процедура улучшения

Агентство стратегических инициатив предоставило план, включающий в себя следующие рекомендации:

  • нужно совершенствовать правовую базу для защиты инвесторов;
  • требуется модернизация существующей инфраструктуры в регионах;
  • необходима система профессиональной переподготовки кадров;
  • желательно создать специальный Совет, который будет заниматься привлечением иностранного капитала;
  • для прозрачности и повышения доверия требуется создать портал со статистическими данными касательно экономической ситуации;
  • контроль за работой механизмов поддержки инвесторов должно осуществлять государство.

Какие административные барьеры тормозят поток инвестиций

Следующие препятствия тормозят не только потенциальных инвесторов, но и развитие экономики в целом:

  • государственный бюрократизм;
  • барьеры, связанные с таможенным обращением товаров;
  • трудности с получением лицензии, регистрацией бизнеса и т.п.;
  • ограничения, не предусмотренные законодательством РФ;
  • обязательства, навязываемые за пределами правового поля.

Бизнесменам труднее всего именно войти на рынок, так как «на пороге» концентрация неблагоприятных факторов особенно велика.

Инвестиционная привлекательность и его взаимосвязь с инвестиционным климатом

Оба понятия очень похожи и зачастую трактуются как синонимы:

  • климат характеризует инвестиционную среду глобально, демонстирируя ее базовые характеристики;
  • инвестиционная привлекательность применяется в более узком смысле, например, при оценке отдельно взятого предприятия.

Как оценивают инвестиционный климат

В качестве материальной базы для любого метода применяются данные статистики.

Анализ макропоказателей

С помощью макроэкономических показателей можно дать поверхностную оценку инвестклимата. В их число входит ВВП, ВНП, уровень безработицы, темпы экономического роста.

Подход, использующий множество факторов

Здесь применяют экономическую активность и инвестиционную привлекательность, причем показатели формируются в две большие группы.

Первая всесторонне оценивает инвестиционный потенциал, руководствуясь следующими показателями:

  • трудовым;
  • экономическим;
  • финансовым;
  • демографическим;
  • ресурсным;
  • инфраструктурным;
  • институциональным.

Вторая группа изучает всевозможные риски — например, экологию, влияние криминогенной обстановки, законодательные ограничения.

В конце концов, эксперты проводят SWOT-анализ и выставляют конечную оценку.

Подход, основанный на учете рисков

Модернизация многофакторного подхода. Выделяет лишь риски, особенно связанные с банкротством. Наряду с макропоказателями используется для первичной оценки объектов инвестирования.

N-балльная оценка

Методика оценивает привлекательность объектов в диапазоне от 1 до 10 пунктов, причем лишь поверхностно. Применяется из-за своей универсальности и простоты.

Часто субъективное мнение эксперта, понизившего рейтинг предприятия на 1 пункт, оттолкнет инвестора от вложений.

Национальный рейтинг наиболее привлекательных регионов

Экспертные агентства ежегодно ранжируют субъекты РФ по степени привлекательности для вложений. Специалисты опираются на 67 показателей, которые характеризуют:

  • степень поддержки малого бизнеса;
  • развитость инфраструктуры и наличие ресурсов;
  • состояние регуляторной среды;
  • наличие бизнес-институтов.

В текущем 2022 году в первой пятерке находятся следующие регионы:

  • Москва;
  • Республика Татарстан;
  • Московская область.
  • Тульская область;
  • Республика Башкортостан, Нижегородская область, Тюменская область, Новгородская область, Сахалинская область.

Можно заметить, что два из пяти субъектов (МО и Москва) традиционно «впереди России» по многим показателям — это «головы» государства, занимающиеся административными вопросами.

Как улучшают инвестклимат за границей

Очевидно, что в государства с высокими налогами захочет инвестировать лишь редкий игрок. В этой связи развитые страны снижают поборы, дают субсидии и налоговые каникулы.

Например, в малообжитых районах Канады, где из-за сурового климата коммуникации развиты очень слабо, капиталы привлекаются десятилетним освобождением от уплаты налогов.

Великобритания вычитает из налогооблагаемой базы 20% стоимости новоприобретенного оборудования, давая возможность бизнесменам «отбить» перевооружение быстрее.

США пошли еще дальше и понизили базу налогообложения до 10% от цены нового оборудования…

В разных уголках Земли создаются Свободные экономические зоны с более лояльными (относительно большей части страны) условиями для ведения бизнеса.

Как увеличить приток капитала в Россию

Для привлечения в РФ капиталов нужно активно развивать рыночную систему, предоставлять всевозможные льготы и субсидии, делать законодательную базу предсказуемой и понятной.

Регионы, желающие привлечь инвесторов, ведут деятельность сразу в нескольких направлениях:

  • оказывают поддержку малому бизнесу;
  • систематизируют кадастровый учет;
  • упрощают систему налогообложения и порядок предоставления отчетов;
  • облегчают процедуру получения разрешительной документации.

Рыночная экономика в России существует сравнительно недавно, поэтому законодательных недоработок и перегибов у нас еще достаточно. Есть и определенный кластер людей «старой закалки», негативно воспринимающих иностранную экономическую экспансию, но это большое заблуждение. Достаточно посмотреть на такие государства, как Китай и Южная Корея. Планомерным трудом народов и грамотной политикой правительств они сумели пройти путь от аграрных и фактически колониальных стран до богатейших и развитых государств, не имеющих намерений останавливаться и стремящихся покорить все мировые рейтинги. Без благоприятного инвестиционного климата и мощнейшего притока зарубежных капиталов «экономические чудеса» навряд ли бы стали реальностью.

Оцените статью
DigestInvest
Добавить комментарий

Adblock
detector