Основная задача игрока фондовой биржи состоит обычно не в получении единовременного «куша» (это работа трейдеров), а в планомерном создании высококачественного портфеля, служащего для сохранения и приумножения капитала. Для инвесторов всех рангов важна надежность актива и его потенциальная доходность, поэтому многие отдают предпочтение корпоративным облигациям.
Что такое корпоративные облигации
Корпоративные облигации — это долговые ценные бумаги, выпускаемые предприятиями для привлечения капитала от физических и юридических лиц. Это инвестиционный инструмент. Срок погашения может быть от 1 до 10 лет.
Как известно, рост и развитие любого начинания требуют много финансовых вложений. Для кредитования существует банковская сфера, но зачастую проценты по кредитам резко снижают рентабельность любого развития. Можно произвести эмиссию акций, но «ахиллесова пята» этой бумаги заключается в потере управления над компанией. Поэтому выгоднее выпустить облигации под небольшой процент и воспользоваться помощью внешних кредиторов.
Облигации российских эмитентов
Рынок корпоративных облигаций в России достаточно хорошо развит, поэтому надежды инвесторов на неплохой доход при средних рисках оправданы. ОФЗ надежнее, но с изменением ключевой ставки ЦБ их доходность обычно уменьшается, в связи с чем коммерческие облигации выглядят наиболее привлекательными.
На Московской и Санкт-Петербургской биржах есть огромный выбор облигаций из разных «эшелонов» :
- к первому эшелону относятся бумаги таких компаний — «голубых фишек», как Сбербанк, Лукойл, МТС, Россельхозбанк, ВТБ и др. Их отличают минимальный риск, высокая ликвидность, маленький спред;
- второй эшелон представлен более маленькими региональными компаниями. Риски здесь выше, но и доходность коррелирует со сниженной стабильностью;
- третий эшелон наполняют фирмы из среднего бизнеса и различные стартапы. Надежность — одна из самых низких среди бумаг данного класса, но подкупают относительно высокие проценты. Хотя и они нередко весьма скромные из-за низкой капитализации предприятий.
Возможная доходность
Нельзя назвать точное значение доходности, но в подавляющем большинстве случаев она превышает прибыль от банковских депозитов. Многое зависит от компании, сроков инвестирования, вида облигации, но при грамотном подборе бумаг доходность обычно колеблется от 8 до 15 %, что превышает профицит по любому депозиту и обгоняет даже «неофициальную» инфляцию.
Достоинства корпоративных облигаций
- относительно высокая надежность;
- четко регламентированные сроки погашения и размеры купонов;
- высокая ликвидность с возможностью перепродажи через вторичный рынок;
- выплаты, превышающие доход от любого банковского депозита;
- приемлемый порог входа — у большинства эмитентов одна бумага стоит в районе 1000 рублей.
Недостатки корпоративных облигаций
- влияние инфляции — не такое ощутимое, как на обычный банковский вклад, но все же неприятно снижающее прибыль;
- кризис ликвидности — при резком ослаблении экономики или стагнации компании продать активы будет значительно тяжелее;
- риск дефолта фирмы — мало касается «голубых фишек», но во втором и особенно третьем эшелоне является обыденной ситуацией;
- снижение спреда из-за трудностей в компании-эмитенте.
Как подбирать облигации в свой портфель
Инвестору доступен большой выбор корпоративных бумаг из-за стремления фирм привлечь кредиторов выгодными для них условиями.
Чтобы совершить правильный выбор, нужно руководствоваться следующими параметрами:
- эшелон — для долгосрочного инвестирования не менее 50% облигаций должно принадлежать «голубым фишкам» ;
- вид выплат — дисконтные или купонные;
- срок погашения и его способ — бумаги с номиналом погашаются целиком в конце срока обращения, амортизационные выплачиваются по частям;
- уровень обеспеченности — в случае с компаниями на него влияет уставной капитал, наличие движимого и недвижимого имущества, другие ценные бумаги. Естественно, чем выше уровень, тем надежнее облигации;
- возможность обмена на имущество компании, гарантируемая облигациями с ордером. Очень значимый параметр, позволяющий в случае краха фирмы вернуть вложенные в бумагу деньги.
Корпоративные облигации — отличный инструмент для инвесторов всех уровней, так как компании, которые снабжают население важными продуктами и услугами, будут всегда востребованы. Приемлемая доходность при средних рисках — идеальный выбор для игроков, которых не устраивают проценты по банковским депозитам. Важно только грамотно подбирать бумаги, не действуя «наобум» — информация об истории, степени развития, судебных тяжбах компании с подробным описанием доступны в сети.
Всем удачных финансовых решений!
