Еще на школьных уроках экономики подростки уясняют, что инвестиции невероятно важны для любого современного предприятия. Без наличия свободных денег «загнется» даже самый многообещающий стартап и любое перспективное начинание. Разберемся, какие источники инвестирования существуют в принципе и каким образом их можно классифицировать.
Определение источников инвестирования
Все источники представляют собой определенные активы, которые можно использовать для вложений в выбранные объекты. Под активами понимают не только собственно деньги, но и интеллектуальную собственность, и имущество, и ценные бумаги.
На практике рядовые инвесторы и компании обычно оперируют свободными средствами, полученными из дохода от основной деятельности и оставшимися после погашения обязательных платежей. Государство использует свободные деньги, полученные от уплаты налогов и прочих сборов.
Обычно при потребности в активном развитии бюджет любого предприятия оказывается дефицитным, поэтому и привлекаются средства сторонних инвесторов.
Разновидности источников
Современная экономическая наука выделяет два основных источника инвестирования:
- внешние, подразделяющиеся на заемные и привлеченные;
- внутренние, представляющие собой резервы самих предприятий.
Если позволяют собственные ресурсы, компании предпочитают использовать их — за них не нужно платить, в отличие от «вливаний» извне.
Рассмотрим эти основные разновидности более детально.
Внешние
Как отмечалось выше, внешнее «субсидирование подразделяется на заемное и привлеченное. Несмотря на «синонимичность» понятий, они обозначают совершенно разные вещи:
- деньги из привлеченных источников предоставляются как безвозмездная помощь инвесторов или государства;
- заемные же средства обязательно выделяются с последующим возвратом и платой за их использование.
Государственная привлеченная помощь подразделяется на:
- гранты на развитие отдельных сегментов экономики;
- оборудование и производственные площадки, передаваемые в безвозмездную эксплуатацию;
- кредиты на беспроцентной или льготной основе.
В свою очередь, заемная помощь может выражаться в следующих формах:
- банковские продукты, как правило, кредиты;
- ассигнования из различных бюджетов (федерального, регионального) страны;
- инвестиционные налоговые кредиты;
- вложения из-за рубежа.
Отдельно стоит упомянуть средства, получаемые, если наступает страховой случай — они не относятся ни к заемным, ни к привлеченным.
Внутренние
Если для масштаба государства внутренними являются средства бюджета и создание всевозможных резервных фондов, к эндогенным источникам предприятий обычно относят:
- уставной капитал;
- чистую прибыль;
- амортизационные отчисления;
- эмиссию ценных бумаг.
Уставной капитал является стратегическим «ядром» предприятия, изначально вложенным собственниками компании для самой возможности функционирования организации. В течение всего срока существования предприятия размер уставного капитала может меняться в большую или меньшую сторону. Часть может направляться на инвестирование, но все перемещения строго учитываются в учредительной документации!
Чистая прибыль обычно уходит на оплату труда работников и поддержание жизнедеятельности фирмы. Только невероятно успешные из них могут похвастаться тем, что прибыль «перекрывает» и инвестиционное направление.
Амортизационные отчисления в штатных ситуациях должны планироваться в бюджете компании для замены и восстановления изношенных основных фондов. Правда в 2021 году из-за роста темпа инфляции и снижения объемов эти средства не имеют определяющего значения.
Эмиссия ценных бумаг играет огромную благотворную роль, позволяя претворять в жизнь самые амбициозные проекты. В России практика выпуска акций и облигаций пока что распространена больше в сфере крупного бизнеса.
Привлекать любые средства нужно лишь после полноценного расчета всех рисков, определения доходности от реализуемого проекта, установления баланса в соотношении инвестиций с «родными» средствами. Если аналитикой пренебречь, «выхлоп» от вложенных денег может разочаровать даже самых оптимистичных инвесторов.
