Проценты по банковским продуктам перестали приносить желаемый доход. Он отстает даже от уровня инфляции. Поэтому стала активно развиваться индустрия инвестирования. Это положительная тенденция, заставляющая деньги «работать», а не лежать бесполезным грузом «под подушкой». Возможностей стало больше, поэтому предлагаю разобраться в видах и принципах инвестирования.
Прямые и портфельные инвестиции
Что такое портфельное инвестирование
«Классическая» схема вложения денег, подходящая для подавляющего большинства, предполагает компонование инвестиционного портфеля — совокупности биржевых инструментов, призванных диверсифицировать риски и обеспечить стабильную прибыль.
Данный формат сводит к минимуму необходимость непосредственного управления компаниями (принцип «купил — контролируй»). При этом повышенная ликвидность и ориентированность на ценные бумаги — важное преимущество.
ЦБ могут быть как высокорисковыми (с повышенной доходностью), среднерисковыми (с паритетом прибыли и риска) и низкорисковые (с максимальной защитой, но минимальным профитом).
Обычные физические лица могут торговать только с посредничеством брокера.
Новичкам лучше оперировать низкорисковыми инструментами, придерживаясь нехитрых правил:
- в случае сомнений лучше воздержаться от приобретения актива, либо прибегнуть к консультации профессионала;
- эмитенты всех ценных бумаг должны быть надежными;
- обязательно распределение рисков с помощью диверсификации.
Что из себя представляет прямое инвестирование
Это способ приумножения прибыли, подходящий лишь для очень состоятельных людей. Обычно под прямым инвестированием понимают либо приобретение доли уставного капитала, либо спонсирование основных производственных фондов.
В обоих случаях инвестор по факту становится собственником части предприятия (минуя брокеров) и получает право голоса, то есть может управлять хозяйственной деятельностью компании.
При непосредственном вложении капитала обычно заранее выстраивают четкую стратегию. Никакой здравомыслящий инвестор не будет делиться капиталом «наобум».
Принципы, по которым создается инвестиционный продукт
Разумная консервативность
Постулат, нацеленный в первую очередь на безопасность вложений. Все возможные убытки от высокорискованных активов должны компенсироваться прибылью от остальных, более «стабильных» ценных бумаг. Подходит осторожным инвесторам, желающим защитить свои деньги от инфляции и при этом получить небольшой стабильный доход.
Примерный портфель состоит из следующих ценных бумаг:
- облигации — до 70 % ;
- акции «голубых фишек» — до 20 % ;
- банковские депозиты — до 10 %.
Облигации превосходят по доходности банковские продукты (до 15% годовых), обладая соизмеримой с ними надежностью и возможностью «безболезненно» вывести деньги в нужный момент.
Диверсификация — разделение «яиц по корзинам»
«Золотое» правило, призванное распределить риски между инструментами разных типов: акциями, облигациями, фондами и т.п. Можно, естественно, вложить деньги в одну высокодоходную и перспективную компанию, но тогда в случае любой просадки портфель сильно «колыхнет». Если же дела пойдут еще хуже и все придет к развалу предприятия, капитал инвестора погибнет.
Диверсификация необходима для крупных денежных потоков и российских реалий (неустойчивого рубля и высокой волатильности национального рынка).
Важно! Количество активов должно колебаться в пределах 8 — 20, причем все бумаги должны быть из разных отраслей, государств, эмитентов.
Ликвидность — «красная кнопка» вкладчика
Любой портфель должен иметь часть ликвидных (обладающих высокой реализуемостью) бумаг. Это необходимо для экстренной ребалансировки портфеля, когда появляется возможность купить какой-либо актив по интересным условиям, либо для срочного «обналичивания» доли капитала без больших потерь.
Цели инвестирования
- сбережение капитала от инфляции, девальвации или дефолта национальной валюты;
- приумножение денежного «узелка» путем получения дивидендов, купонных выплат и процентов;
- стимулирование развития перспективных предприятий.
Все пункты можно считать достигнутыми, если при минимальных рисках вкладчик получает максимальный доход.
Разновидности портфелей для инвестирования
Портфель «бычьего рынка», нацеленный на рост
Особенностью «ростового» набора инвестиционных инструментов является ориентированность на увеличение котировок и максимальное наращивание капитала. Как правило, подбираются компании молодых и бурно развивающихся компаний — самый рискованный и доходный сегмент во внутрибиржевой торговле.
Агрессивный портфель обычно нацелен на получение прибыли в долгосрочном горизонте — вкладываются в перспективные предприятия для достижения ими большого успеха. Применяется очень устойчивыми людьми — как материально, так и морально.
Есть и более умеренная стратегия вложения в бумаги консервативного роста, любимая большинством инвесторов. «Фундамент» в данном случае «выложен» достаточно надежными и консервативными активами, а остальная часть приходится на более «агрессивные» инструменты.
Портфель инвестиций для получения стабильного дохода
Задача этого «набора» — создание источника регулярного дохода, обладающего минимальными рисками.
Основные инструменты — корпоративные облигации развивающихся фирм, подбирающиеся таким образом, чтобы падение одной бумаги перекрывалось ростом другой. При этом инвестор одинаково защищен от низкого профита (как у банковских вкладов) и от обрушения котировок высокодоходных, но рисковых акций.
Три основные «группы риска»
Все активы классифицируют по шкале «доходность — риск», причем, чем выше риски, тем значительнее потенциальная прибыль.
Самый безопасный (консервативный) портфель
Ближайший «собрат» банковского вклада, обладающий, однако, большей доходностью при минимальных рисках.
«Тело» в данном случае составляют ОФЗ и часть корпоративных облигаций, а прибыль обеспечивают активы российских предприятий из «первого эшелона». Стратегия идеально подойдет для инвестирования на коротком горизонте, обеспечивая доходность до 15%.
Сбалансированный «набор»
Стратегия подойдет для среднесрочного и краткосрочного инвестирования, так как предполагает незначительное превалирование акций над облигациями. Допускается дополнительная диверсификация с помощью обычного банковского вклада.
Портфель для самых отчаянных — агрессивный
Подходит для людей с железной выдержкой и готовностью ждать, так как отменные результаты получаются лишь на длительных сроках (от 5 лет и выше). Собран в основном из высокодоходных бумаг развивающихся компаний и является весьма рискованным в перспективе до 5 лет.
Пошаговый план для достижения результатов
Когда говорят о доходности, обычно подразумевают среднее арифметическое от потенциальной прибыли всех бумаг.
Задача каждого серьезного инвестора — создание эффективного портфеля, в котором будет соблюден баланс между максимально возможным профитом и приемлемым уровнем безопасности.
Для достижения гарантированного успеха обязательно нужно:
- сформулировать стратегическую цель;
- подобрать самые подходящие для выбранной стратегии бумаги;
- скомпоновать активы в требуемом соотношении;
- заниматься регулярным мониторингом и реинвестированием при необходимости.
Исключение какого-либо пункта приводит к провалу!
«Развилка», с которой сталкиваются все начинающие
Приходит тот момент, когда новичок должен пойти по одному из следующих путей:
- Самостоятельного инвестирования. Выбрав данное направление, следует готовиться к постоянному мониторингу ситуации и обучению на собственных ошибках. Зато «на выходе» можно стать практическим биржевым экспертом.
- Посредничества инвестиционного фонда. Гражданин фактически передает свой капитал в доверительное управление, результаты которого зависят от компетентности управляющего. Теряется контроль над активами, зато высвобождается много свободного времени.
Главные риски, поджидающие каждого инвестора
Эксперты различают два важнейших источника рисков, из которых «произрастают» и все остальные.
Вероятность «системного бага»
Обуславливается законами рынка, которые одинаковы для всех активов, включая в себя:
- инфляционные опасения — вследствие ослабления курса рубля стремление к инвестированию в целом снижается, так как многие не желают вкладываться в «пустоту;
- возможность изменения законодательства — показателен недавний пример с облигациями, которые обложили налогом в 13 %, что привело к снижению доходности инструмента;
- структурно-финансовые изменения самого эмитента, характеризующие баланс внешнего долга и собственных средств;
- корректировки процентов по активам, приводящие к падению доходности;
- колебания курса иностранных валют.
Угрозы, касающиеся отдельно взятой бумаги
Связаны с определенной бумагой, поэтому могут быть «запрограммированы» путем диверсификации.
Могут включать в себя такие разновидности, как:
- операционные — связанные со сбоем ПО;
- отзывные — при возможности досрочного выкупа эмитентом своих бумаг;
- кредитные, подразумевающие банкротство эмитента;
- ликвидности, когда отсутствует возможность продажи бумаги;
- селективные, исходящие от неправильного подбора бумаги;
- временные, когда инвестор купил или продал актив в неудачное время.
Методы, позволяющие нивелировать угрозы
Главнейшее условие для снижения всех возможных рисков состоит в качественном управлении! Еще на «заре» биржевой деятельности желательно для себя понять формат мониторинга — будет ли это активная оценка ситуации или пассивное составление «золотого» портфеля.
Модель динамичного управления
Требует очень много вложений, времени и внимания, так как подразумевает перманентную оценку ситуации, молниеносное избавление от «ненужных» бумаг и своевременную покупку «нужных».
Принцип «невмешательства»
Предполагает компоновку набора ценных бумаг с заранее определенным риском. Так как рынок России нестабилен, относительная эффективность может быть достигнута лишь в отношении низкорисковых бумаг, так как с течением времени они меняются незначительно.
Сильная сторона пассивной модели — это малые накладные издержки.
Портфельное инвестирование — идеальный вариант для рядовых инвесторов без больших капиталов! Главное, подойти к этому вдумчиво и с умом!
Всем удачных финансовых решений!
