В российских и мировых СМИ часто упоминается такое понятие, как инвестиционный климат… и чем он лучше, тем больше у конкретного государства шансов стать успешным. Сегодня мы разберемся в «климатических» вопросах наверняка.
Что подразумевается под понятием инвестиционного климата
Говоря простым языком, инвестиционным климатом называют набор условий для ведения предпринимательской деятельности, определяющий привлекательность отрасли или государства и саму целесообразность вложений.
Общепризнанными маркерами благоприятности климата являются высокий потенциал для инвестирования и сниженные территориальные риски. Совокупность этих факторов побуждает инвесторов к внесению капитала.
Напротив, признаками неблагоприятной обстановки являются повышенные риски при незначительном потенциале «отдачи». Историческая практика показывает, что из «нехорошей локации» уходят даже старые инвесторы, не говоря уже о притоке новых.
Как оценивается привлекательность региона или государства
Грамотные инвесторы при выборе страны или отдельной территории оценивают целый ряд параметров:
- текущее законодательство и направления его изменения;
- стабильность конъюнктуры рынка;
- изменения на внешнеполитической арене.
Иногда при сравнении две локации выглядят приблизительно одинаково — тогда обращают внимание на социально-экономическую ситуацию.
Компоненты инвестиционного климата
Структура климата для инвестирования состоит из нескольких составляющих:
- риск — характеризует соотношение эффективности субъекта экономической деятельности ко всем возможным рискам;
- потенциал — описывает все макроэкономические показатели (баланс спроса и предложения, развитость рынков и инфраструктуры, инновации и интеллектуальные резервы);
- привлекательность — показывает привлекательность локации на внешнем рынке.
Чем больше потенциал и чем меньше риски, тем выше общая привлекательность.
Какие факторы влияют на привлекательность
Для того чтобы инвесторы желали вкладываться в конкретную экономику, у последней должны совпасть следующие факторы:
- социальные — характеризующие состояние общества и уровень напряжения в нем;
- инновационные, связанные с наличием инноваций и уровнем их поддержки;
- ресурсные, показывающие обеспеченность региона природными богатствами;
- криминальные — показатель уровня преступности и коррумпированности;
- трудовые, описывающие профессионально-трудовые резервы государства и их качество;
- экологические, связанные с уровнем загрязненности локации;
- инфраструктурные, характеризующие состояние дорог всех типов, коммуникаций, вспомогательных объектов;
- политические, демонстрирующие строй, уровень демократии, состояние плюрализма;
- финансовые, подразумевающие под собой систему налогообложения, сбалансированность бюджета;
- экономические — маркер, опирающийся на уровень инфляции, общие тенденции экономического роста, наличие надежных предприятий;
- производственные, показывающие региональные особенности экономики.
Обычно совокупность факторов бывает либо благоприятной, либо нет — например, при высоком уровне коррумпированности наблюдается высокое напряжение в обществе. Причем система налогообложения и экономика в целом обычно находятся в стагнации.
Как правительство может создать благоприятный для инвесторов климат
Каждое демократическое правительство стремится к привлечению в свою страну капитала. Это реально достижимая цель, которая зиждется на:
- снижении инфляции;
- преференциях при взимании налогов с прибыли;
- выдаче предпринимателям займов на льготных условиях;
- полном или частичном освобождении от уплаты НДС;
- проведении выставок для иностранных инвесторов с экспозициями в перспективных отраслях.
В стороне от тренда не остается и РФ — министерство экономики разрабатывает и внедряет всевозможные проекты, направленные на повышение привлекательности страны на международной арене.
Как проходит процедура улучшения
Агентство стратегических инициатив предоставило план, включающий в себя следующие рекомендации:
- нужно совершенствовать правовую базу для защиты инвесторов;
- требуется модернизация существующей инфраструктуры в регионах;
- необходима система профессиональной переподготовки кадров;
- желательно создать специальный Совет, который будет заниматься привлечением иностранного капитала;
- для прозрачности и повышения доверия требуется создать портал со статистическими данными касательно экономической ситуации;
- контроль за работой механизмов поддержки инвесторов должно осуществлять государство.
Какие административные барьеры тормозят поток инвестиций
Следующие препятствия тормозят не только потенциальных инвесторов, но и развитие экономики в целом:
- государственный бюрократизм;
- барьеры, связанные с таможенным обращением товаров;
- трудности с получением лицензии, регистрацией бизнеса и т.п.;
- ограничения, не предусмотренные законодательством РФ;
- обязательства, навязываемые за пределами правового поля.
Бизнесменам труднее всего именно войти на рынок, так как «на пороге» концентрация неблагоприятных факторов особенно велика.
Инвестиционная привлекательность и его взаимосвязь с инвестиционным климатом
Оба понятия очень похожи и зачастую трактуются как синонимы:
- климат характеризует инвестиционную среду глобально, демонстирируя ее базовые характеристики;
- инвестиционная привлекательность применяется в более узком смысле, например, при оценке отдельно взятого предприятия.
Как оценивают инвестиционный климат
В качестве материальной базы для любого метода применяются данные статистики.
Анализ макропоказателей
С помощью макроэкономических показателей можно дать поверхностную оценку инвестклимата. В их число входит ВВП, ВНП, уровень безработицы, темпы экономического роста.
Подход, использующий множество факторов
Здесь применяют экономическую активность и инвестиционную привлекательность, причем показатели формируются в две большие группы.
Первая всесторонне оценивает инвестиционный потенциал, руководствуясь следующими показателями:
- трудовым;
- экономическим;
- финансовым;
- демографическим;
- ресурсным;
- инфраструктурным;
- институциональным.
Вторая группа изучает всевозможные риски — например, экологию, влияние криминогенной обстановки, законодательные ограничения.
В конце концов, эксперты проводят SWOT-анализ и выставляют конечную оценку.
Подход, основанный на учете рисков
Модернизация многофакторного подхода. Выделяет лишь риски, особенно связанные с банкротством. Наряду с макропоказателями используется для первичной оценки объектов инвестирования.
N-балльная оценка
Методика оценивает привлекательность объектов в диапазоне от 1 до 10 пунктов, причем лишь поверхностно. Применяется из-за своей универсальности и простоты.
Часто субъективное мнение эксперта, понизившего рейтинг предприятия на 1 пункт, оттолкнет инвестора от вложений.
Национальный рейтинг наиболее привлекательных регионов
Экспертные агентства ежегодно ранжируют субъекты РФ по степени привлекательности для вложений. Специалисты опираются на 67 показателей, которые характеризуют:
- степень поддержки малого бизнеса;
- развитость инфраструктуры и наличие ресурсов;
- состояние регуляторной среды;
- наличие бизнес-институтов.
В текущем 2022 году в первой пятерке находятся следующие регионы:
- Москва;
- Республика Татарстан;
- Московская область.
- Тульская область;
- Республика Башкортостан, Нижегородская область, Тюменская область, Новгородская область, Сахалинская область.
Можно заметить, что два из пяти субъектов (МО и Москва) традиционно «впереди России» по многим показателям — это «головы» государства, занимающиеся административными вопросами.
Как улучшают инвестклимат за границей
Очевидно, что в государства с высокими налогами захочет инвестировать лишь редкий игрок. В этой связи развитые страны снижают поборы, дают субсидии и налоговые каникулы.
Например, в малообжитых районах Канады, где из-за сурового климата коммуникации развиты очень слабо, капиталы привлекаются десятилетним освобождением от уплаты налогов.
Великобритания вычитает из налогооблагаемой базы 20% стоимости новоприобретенного оборудования, давая возможность бизнесменам «отбить» перевооружение быстрее.
США пошли еще дальше и понизили базу налогообложения до 10% от цены нового оборудования…
В разных уголках Земли создаются Свободные экономические зоны с более лояльными (относительно большей части страны) условиями для ведения бизнеса.
Как увеличить приток капитала в Россию
Для привлечения в РФ капиталов нужно активно развивать рыночную систему, предоставлять всевозможные льготы и субсидии, делать законодательную базу предсказуемой и понятной.
Регионы, желающие привлечь инвесторов, ведут деятельность сразу в нескольких направлениях:
- оказывают поддержку малому бизнесу;
- систематизируют кадастровый учет;
- упрощают систему налогообложения и порядок предоставления отчетов;
- облегчают процедуру получения разрешительной документации.
Рыночная экономика в России существует сравнительно недавно, поэтому законодательных недоработок и перегибов у нас еще достаточно. Есть и определенный кластер людей «старой закалки», негативно воспринимающих иностранную экономическую экспансию, но это большое заблуждение. Достаточно посмотреть на такие государства, как Китай и Южная Корея. Планомерным трудом народов и грамотной политикой правительств они сумели пройти путь от аграрных и фактически колониальных стран до богатейших и развитых государств, не имеющих намерений останавливаться и стремящихся покорить все мировые рейтинги. Без благоприятного инвестиционного климата и мощнейшего притока зарубежных капиталов «экономические чудеса» навряд ли бы стали реальностью.