По мере роста интереса к инвестиционным продуктам с большей доходностью, возникает необходимость поиска перспективных финансовых инструментов с гарантированными выплатами владельцам.
Купонные облигации с накопленным купонным доходом предусматривают выплату номинала и определенного процента по купону. Он регулярно начисляется эмитентом.
Что такое НКД
Для владельца облигаций купонные выплаты дают возможность дополнительного регулярного дохода. НКД же в случае продажи сохраняет начисленную прибыль независимо от срока хранения ценных бумаг.
Покупатель, собирающийся приобрести актив на вторичном рынке, вместе с рыночной стоимостью облигации выплачивает дополнительную сумму согласно рассчитанному за истекший период накопленному купонному доходу.
Облигация – не что иное, как долговая расписка. Её можно продать в любой момент периода обращения с сохранением купонной выплаты владельцу бонда. В течение всего срока обращения ценной бумаги смена владельца может проводиться несколько раз.
НКД (накопленный купонный доход) – это часть ставки, начисляемой на инвестированные в государственные, муниципальные или корпоративные облигации. За право использования вложенными инвестором средствами эмитент регулярно начисляет некий доход (купон) в адрес владельца ценной бумаги.
Ставка купонного дохода может быть фиксированной или плавающей. Периодичность начислений определяется эмитентом (обычно раз в квартал или полгода).
Если владелец облигации продает её до наступления даты выплаты эмитентом процентов по доходу, то вместе с суммой, равной стоимости бумаги, он получает накопленный купонный доход за период, прошедший с момента предыдущей выплаты процентов.
Как рассчитать НКД
Чтобы понять, как работает НКД при совершении сделок купли-продажи облигаций, предлагаю рассмотреть реальный пример:
Возьмём, скажем, облигации ГК «Самолет»
Чтобы рассчитать НКД на текущий момент, смотрим дату последней выплаты по купону — это 21.10.2020 год.
Вид купона постоянный, поэтому сумма выплат по купону заранее известна и равна 29,92 рублям.
Периодичность выплаты — 91 день.
С даты последней выплаты прошло 9 дней.
Накопленный купонный доход (НКД) равен 2,96 руб.
Проверим: 29, 92 р. / 91дн. * 9дн. = 2,96 руб.
Таким образом, при продаже облигации на вторичном рынке, помимо рыночной стоимости ценной бумаги инвестор получит дополнительные 2,96 рубля в качестве НКД.
При этом инвестор, приобретающий облигацию, должен будет этот накопленный купонный доход продавцу компенсировать. Но, когда подойдет следующий срок выплаты эмитентом купонного дохода (в нашем случае это 20.01.2021г.), ранее уплаченная сумма НКД ему вернётся.
Удерживается ли НДФЛ
Получая доход от облигации, инвестор должен заплатить определенный подоходный налог, включая НКД. Нужно понимать, что купонные выплаты приходят уже в «чистом виде». НКД будет облагаться 13-процентным доходом. Хотя большая часть облигаций (например, государственные облигации федерального займа), освобождена от налога на купонный доход.
При продаже облигаций в период обращения в начале купонного периода, налог выплачивается брокером.
НКД по гособлигациям и муниципальным ценным бумагам до 2021 года не включена в налоговую базу. По облигациям крупных российских компаний НКД учитывается при определении общей суммы, облагаемой подоходным налогом. Это при условии, если рассчитывают налоговые отчисления по итогам финансового года или при выводе капитала инвестором.
Наличие НКД обеспечивает дополнительную прибыль от инвестиций. Кроме того, освобождает от необходимости дожидаться окончания определенного периода между регулярными выплатами по купону. Это безусловный плюс инвестиций, защищенных от потери процентов, начисляемых по купону.
Всем удачных финансовых решений!
